红利和微盘极致演绎

每经编辑：肖芮冬

要点：

1、4月15日，红利板块不乏涨幅超4个点的指数，这两日微盘股持续调整，万德微盘股指数两个交易日跌幅超18%。新“国九条”的公布，明确了中长期我国资本市场的发展方向。随着分红监管的实施，预期红利板块未来能有稳定的表现，小微盘板块会有所承压。

2、消费板块中，家电板块现金流好，业绩稳健增长，2023年度股息率为3.48%，在申万一级行业中位居第五。预期未来分红率将维持稳定甚至持续提高。商务部以旧换新方案落地，有望提振家电需求。红利+消费复苏背景下，家电板块有望迎来估值修复。

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每日经济新闻

又见“闪崩”！原因找到了

市场全天震荡分化，沪指窄幅震荡，创业板指低开低走，大小指数走势分化，微盘股指数涨近5%。

盘面上，低价股集体反弹，*ST巴安、华闻集团、国旅联合、中科云网等涨停。光刻机概念股早盘拉升，国林科技、新莱应材涨超10%。地产股午后走强，京能置业、宁波富达、粤宏远A涨停。下跌方面，算力概念股集体调整，工业富联跌超5%。

板块方面，房地产服务、环保、新型城镇化、零售等板块涨幅居前，AI PC、CPO、证券、存储芯片等板块跌幅居前。总体上个股涨多跌少，全市场超4100只个股上涨。

截至收盘，沪指涨0.08%，深成指跌0.9%，创业板指跌2.16%。沪深两市今日成交额7168亿，较上个交易日缩量1291亿。

又有龙头“闪崩”

今日，A股市场延续分化整理走势，宁德时代、工业富联等部分权重股遭遇补跌，对指数形成拖累，同时也成了市场关注最高的方向。具体来看，今日“闪崩”且热度较高的权重股主要有三只：

首先，宁德时代，盘中一度跌超8%，收盘跌幅达5.66% 。受此影响，创业板指跌逾2%。

继光伏龙头隆基绿能日前闪崩后，锂电龙头宁德时代今日也突发跳水，新能源业最近两个月受海外消息影响较大。从宁王今日下跌的原因看，同样也是受到海外利空冲击，市场担忧或会对公司海外收入产生影响。 数据显示，宁德时代去年境外销售金额达1300亿元，占比超过32%。

其次，工业富联，盘中一度跌逾8%，收盘跌5.91%。

从下跌原因看，主要是英伟达遭做空，引发了AI产业链集体走低。 消息面上，在英伟达有望冲击“世界股王”之际，做空英伟达的势力正在集结。据S3 Partners周四发布的一份报告显示，针对英伟达的未平仓空头押注规模目前已高达约340亿美元 ，几乎相当于空头规模排在其后的苹果和特斯拉之和。

受此影响，英伟达股价周四盘中一度自纪录高位闪崩了近6%，将全球上市企业市值第二高的宝座让回给了苹果，最终收跌约1.18%。英伟达产业链指数也持续下挫，工业富联同样受波及。

此外，天风证券今日跌停，股价创历史新低。

从下跌原因看，据券商中国消息，分析人士认为，可能主要与市场对天风证券负债问题的担心有关。 近日，天风证券发布公告称，将再为其境外子公司加码融资担保。不过，针对今天的跌停，也有机构表示，与公司确认，公司总体基本面未见变化，也未产生重大业务风险。

除上述个股外，贵州茅台、五粮液、立讯精密、伊利股份、中际旭创等各行业权重股今日均走低。同时，在假期效应影响下，市场成交额也再度大幅缩量，回落至7000亿元附近，可见当前市场做多情绪依然不高。

02 证监会最新发声！

与权重股杀跌正相反，此前连续三日大跌的微盘股今日回暖，万得微盘股指数一度涨近6%，最终收涨5.6%。

消息面上，证监会再度对退市及ST等情况作出解读。

昨晚，证监会上市公司监管司司长郭瑞明就近期上市公司股票被实施ST、退市情况答记者问。 郭瑞明指出，今年以来，沪深两市新增99家公司股票被实施ST或*ST；其中，ST公司44家、*ST公司55家。（ST股） 今年到目前为止变化不大。

截至目前，沪深两市ST板块共有169家上市公司 ；其中，ST公司85家、*ST公司84家，数量略少于2021年（202家）、2022年（184家），略多于2023年（164家）同期。

今年的主要变化是，为严惩造假行为，上市公司因财务造假被行政处罚但未达重大违法退市标准的，将被实施ST，目前已有7家。 这些上市公司的相关问题和风险，大多已通过立案公告、责令改正措施、财务信息披露等方式多次反复提示。 2023年全年退市股为47家，退市新规设置了一定过渡期，预计短期内退市公司不会明显增加。

除了微盘股大涨外，新股市场再现“大肉签”。

今日上市的创业板新股利安科技实现大涨，盘中频频触发临停，最高价一度冲至180元/股，若按照最高价卖出，投资者中一签可赚7.6万元。 最终收盘报价127元/股，涨幅348.8%，中一签浮盈约5万元。

资料显示，利安科技是国内少数具备“模塑一体化”规模生产能力的厂商，深度绑定全球电脑外设龙头罗技集团。公司主营业务由注塑产品和精密注塑模具构成，主要产品广泛应用于消费电子、玩具日用品、汽车配件和医疗器械等领域。公司客户包括罗技集团、海康集团、SpinMaster、物产中大集团、普瑞均胜等。

不过，微盘股与新股走高，本质上还是资金在缩量整理背景下的出逃。

近两日，新股再度开启“暴涨”模式，恰恰证明当前市场热点较为散乱，仍缺乏较为明显的领涨方向 ，因此部分资金再度转向炒作新股，首日的非理性上涨，往往令新股“上市即巅峰”，此后频频阴跌。同时，低价股的修复也未能带动市场情绪的有效回暖，当前市场的做多环境依旧较为恶劣 ，市场分析人士认为，耐心等待指数出现更为明确的止跌企稳信号后再行进场跟随或更为稳妥。

03 A股市场重心将上移

最后，看一下A股后续走势。

近期，A股走势震荡引发了投资者担忧，对于这段时间的调整，信达证券认为，本质上是历次熊市结束后，涨一个季度时大多都会出现的休整。 近期开启的调整时间上还未走完，总时长可能2个月，空间上应该不大。7月以后，可能会再次开启上涨。

招商证券同样认为，当前的政策支持力度持续增强，投资端结构改善初现端倪，出口则继续呈现稳步上升的趋势，价格变量预计有望进一步上行。 基于此，预期上市公司半年报的整体盈利能力将保持相对稳定，且三中全会临近，市场对于全面经济改革的预期可能会进一步升温。外资预计仍将保持对A股的增持态势。因此，A股市场在6-7月可能会呈现结构上行的特征。

值得注意的是，近期，多家头部券商召开了年中策略会，对下半年A股将如何演绎展开讨论。华泰证券2024年中期投资峰会上，华泰证券研究所策略首席研究员王以，对A股的估值和配置策略进行了深入分析与探讨。

王以表示，A股估值或已进入相对充分的底部，对市场重心上移的判断不变。 配置上，王以表示，行业轮动持续较快，投资者思维“交易化”。最大的结构性预期差在于，市场对部分资产穿越周期的能力认知不足：

一类是以A50为代表的产业巨头，一类是以家电、食饮等为代表的消费龙头。 上述资产ROE中枢高度稳健，成长为宏观波动中的“定力”资产，但市场仍以ROE下行思维定价，这隐含了可观的估值提升空间。

本文源自证券之星

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